差价合约(CFD)是复杂的工具,由于杠杆作用,存在快速亏损的高风险。81.4% 的散户投资者在于该提供商进行差价合约交易时账户亏损。 您应该考虑自己是否了解差价合约的原理,以及是否有承受资金损失的高风险的能力。

Forex

外汇市场,机会无限

Pepperstone
Market Analyst
2023年1月20日
外汇市场是体现宏观经济主题的理想载体,特别是两种货币之间的相对差异。

传统上,市场是基于利率或收益差异进行交易的。如果其他条件相同,资本倾向于流入较高利率的体系,从而提高了对拥有较高收益率的货币的需求。这种情况的典型例子是美元/日元,它与美债收益率的密切相关。美国收益率升高通常导致美元增强,日元走弱,因为美国-日本收益率差距扩大(YCC将10年JGB收益率限制在0.5%),而如果美债收益率下降,收益率差缩小,日元需求上升。

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说到日元就使我们想到了做空货币的想法,这个想法涉及借入(或做空)低收益率货币,购买高收益率货币,目的是捕捉两种货币之间的利率差异。虽然这给了交易者两个获利机会:从有利的市场走势中获利,以及收取利息中获利。但是当这些头寸开放时也给交易者留下了两个风险;不利市场走势可能会抹去任何头寸所获得的利息。

交易者可以经常在外汇交叉盘中寻找到做空机会。通过比较G10货币体系中每种货币提供的收益率。通常,交易员会使用日元作为资金货币,因为它具有低稳定的利率,而持有澳元或新西兰元,因为这些货币之间的利率差距通常很大。

然而,做空货币最好是在外汇和利率波动率低并且预计在较长时间内保持低的环境中运行。如下图所示,目前并非如此,因为市场目前涉及许多地缘政治风险,加上高通胀稳定性的不确定性、各国央行政策未来方向以及经济增长放缓的时长与力度。

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基于以上信息,在外汇交易中,长线持盘更好方法是牢记上面提到的三个主题,并考虑它们在全球主要经济体中可能会有所不同。

例如,利率急剧上升,经济活动急剧放缓,可能对债务累累的消费者和过度杠杆的脆弱房地产市场的经济不利。加拿大和新西兰是最好的例子。而欧元区和英国等固守利率按揭贷款的经济体可能会有所更加坚韧。

这便引发了一些对潜在交易机会的思考,以利用预期经济表现之间的相对差异。在这个领域,EUR / CAD可能是一个不错的选择,技术前景也支持这样的观点,特别是如果牛市能够在2021年底/2022年初形成的1.4645双顶之上有决定性突破。

外汇交叉盘不仅可以通过房产市场来体现,货币政策前景的分歧仍是重要的主题。特别是当市场预期在加拿大央行,澳洲央行和新西兰央行中,至少有一个央行预计在今年年底削减利率,同时并预期英国央行和欧洲央行将把利率保持在终端水平。如果交易者愿意直接采用中央银行的指导意见,可通过做多AUD,NZD 和CAD来淡化降息预期。

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